专业的VC都在用什么?

张禹博 2017-11-24 0
分享到:
有一句话叫做“你只有像科学家一样学习规则,才能像艺术家一样思考”。

1

长期以来,VC们往往将创业投资看作是一门艺术,投资领域的佼佼者往往将自己的成功归功于艺术的高超和感觉的灵敏。这也是可以理解的,因为对于一个初创公司而言,除了有可能实际存在的产品外,剩下的指标都可以说是虚无缥缈。人们早已习惯了如此的筛选机制:投资人在乎的是感觉,看顺眼或许比产品概念更为受用。

然而感觉这个事情看不见摸不着,最难效仿。投资“灵感”的诞生,这从0到1的过程,中间可能是长时间知识的积累和规律的摸索。一些实用的专业工具软件可以在知识的储备和规律的呈现上对VC有所帮助。如何获取VC/PE需要掌握的工作技能,行业资源则是较为关键性的一点;掌握必备的工具软件可以帮助投行判断一个行业或一个项目的前景,理解政策上的优劣,行业趋势,计算投资回报以及所涉及的风险。

有一句话叫做“你只有像科学家一样学习规则,才能像艺术家一样思考”。

对于VC来说,这句话也同样适用吧。

下面就一些国内外专业VC常会使用的工具软件以及机构进行介绍:

一、       数据平台

CB insights

CB Insights作为一家有着金融行业背景的纽约初创数据公司,在集成行业数据和数据分析上做得相当出色,他们定期的行业数据分析报告为VC和其他相关媒体机构广为应用,而他们推出的不少可视化数据分析工具也颇有价值。CB insights会定期发布经济发展趋势及独角兽公司名单,因而经常被科技媒体引用。

CBInsights发布的“全球最具价值的197家私营(未公开上市)科技创业公司榜单”

他们的网站在视觉上令人极其愉悦;信息以一种直观而有趣的方式呈现。如果把PitchBook和PrivCo比作是Windows应用程序,那么CBInsights便隶属于OSX。

CBInsights还通过汇编职务招聘信息为你提供深入了解的机会。你可以按周看到求职人数变化的趋势,并了解创业公司的发展势头。他们还按类型(能力)和级别分析工作列表,甚至包括单个列表的一小个片段。使你可以很好地了解到初创公司的发展轨迹和战略。

CBInsights的爬虫也很迅速。公司新闻在它们发出的当天就已经被列出。

CBInsights的竞争对手名单是很好的,因此,一旦你确定了一个特定领域的至少一家公司,你就能以“菊花链”方式找到其他家。这不是在此讽刺,现在这是一种合法方式,以供使用任何公司的数据库。

即使你无意注册任何数据库,CBInsights的免费电子邮件通讯也是值得订阅的。事实上,因为充满了具有洞察力的和有趣的数字搜索结果,时事通讯甚至比付费内容更有趣。

CBInsights还提供免费的在线研讨会,这些也是极好的。

当然,CBInsights也有它的硬伤:关键字搜索。它存在两个缺点:较小的一个在于,多个关键字将通过OR运算符进行联结,尽管你可以使用+(必须包含单词),-(不包含单词)和“”(短语)。更大的问题是关键字必须几乎逐字地出现在公司的介绍中。这两个问题合在一起,将变得令人恼火:当你搜索“IoT平台”时,你的描述中必须按照该顺序包含这两个单词;你不能单独使用“IoT”和“platform”,因为他们将被OR算法联结,从而使你获得许多干扰信息。

当然,瑕不掩瑜,不得不说CBInsights是创投界数一数二的数据平台。

PitchBook

PitchBooK是一家关注私募股权、PE\VC\并购的数据库及数据分析服务提供商。

PitchBook也有着出色的可视化数据平台,但是他们的产品则针对各初创公司提供了更为具体的信息,丰富的VC数据库也为创业者和投资者们提供了检视各家VC具体信息的平台。

他们的优势在于估值和细致的投资条款。它不仅给出了投前/投后估值,还包括了清算优先倍数,反稀释条款(棘轮条款),参股情况,表决权等等。

PitchBooK不仅可以解剖公司的财务信息,就创投资本而言,除了日常的资金规模和投资组合公司等,内部收益率和投资留存资金等可能也会被曝光。如果你需要频繁地查看交易条款或创投资本的业绩表现,那么PitchBook就是一个不可或缺的数据库。

PitchBooK还掌握各公司特别精确的员工数量数据,他们还声称拥有收入数据,但不太多。

PitchBook的缺点在于关键词检索不灵敏。它支持关键词检索功能,但是必须与它为每个公司预设的关键词精准匹配才能找到这家公司。比如,你想同时检索出著名的智能投顾Wealthfront和Betterment,但是却找不出这样的关键词。通常情况下,你只要找到其中一家公司,然后再查找它的竞争对手就能解决问题。

Crunchbase

Crunchbase是覆盖初创公司及投资机构生态的企业服务数据库公司。CrunchBase是一个创业公司数据库,由TechCrunch持有,可提供创业公司的基本信息,包括创始人、雇员、财务状况、重要事件等信息,但不保证信息的准确性。

Crunchbase的页面展示维度细化到公司信息、投资人、并购等等,这种展示方式非常直观,是一种很好的客户引导方式。

    PrivCo

PrivCo被称为“私人彭博公司”,PrivCo的想法来自于2010年,当时创始人Sam Hamadeh出售了一项业务。在寻找潜在买家的细节时,他找不到质量信息。他意识到没有一个私人公司财务信息来源。PrivCo诞生了一个简单的使命:整合可用来源,为私营公司提供准确的财务和商业信息。

PrivCo对财务数据的覆盖能力确实是出类拔萃。数据库包含的公司中,近九成都有收入信息。无论是多年的财产负债表和利润表,还是三年前的一个收入数字都很有用,因为私企的收入数据一般都很难拿到。

如同CBInsights一样,PrivCo的竞争对手名单也是非常详实的。

有意思的是,PrivCo的销售人员说他们会深入挖掘离婚申请这样的机密信息来源,向他们的努力致敬。

但PrivCo的缺点也在于关键词搜索。它甚至还不如PitchBook:你需要遵循他们的分类标准。他们有2万多个分类,听起来很多,但当你真正开始查找的时候,每一个类目又显得太宽泛。例如,若要查找计算机或手机游戏,可能适用的只有3个分类:

科技>软件>在线电子游戏开发

互联网>互联网服务>网络游戏

媒体>教育>益智类游戏

不过好在每家公司的竞争对手都是由PrivCo的分析师人工挑选的,通常比较准确和到位。

Caplinked

CapLinked是在美国开发的在线商业交易和项目管理应用程序。该公司的SaaS平台包括文件管理工具,类似于虚拟数据室,消息,更新和商业智能工具。

CapLinked为各种类型的商业交易提供了一个平台,例如资本筹集,私募投资,并购和投资者报告。帮助这些交易的工具包括用于文档存储和共享,活动和审计跟踪的在线工作空间,以及投资者关系和CRM的消息平台。

DataFox

先说说它的缺点:它的功能有些粗糙,每个公司的信息似乎都不如其他数据库中可用的那么深入;他们的爬虫也很缓慢(可以要求加快特定公司的爬虫);它没有太多关于投资者的信息(基本上只是公司名称的文件集合);而且也没有办法搜索收购交易信息。

但是DataFox有一个很大的优点:它有几种方法来加强基于关键字的搜索。

例如,如果你输入“人工智能”,它将自动提出“人工智能计算机视觉”和“人工智能机器学习”,每个关键字下都包含了一些相关的公司里都包含了许多公司。你可以选择OR或AND作为手段来联结搜索条件。

跳出具体某一个公司的分析,DataFox还可以提供基于公司的信息图谱。比如你搜索了Box,它就会相应地为你推荐Droxbox、Accellion、Thru等,你可以方便地在一个表格上看到他们的收入、员工规模等的比较;或者可以定制自己的追踪列表,把想要关注的公司加入到列表中来,然后进行比较。

DataFoX还有一个有趣的功能,叫做公共列表,每一列都是一组特定领域的公司。由DataFox的分析师或用户创建了超过10,000个公共列表。有些是通用的,如“社交游戏”或“网络安全500强”。还有更多细分的列表,如“物联网(垂直)”,“区块链技术””。你可以关注这些列表并获得关于其中公司的新闻快讯。

另一个特色则是“会议”:在那里为一个特定会议他们创建参展商和演讲者的名单,以供参加一个特定的会议。如果你感兴趣的会议不在以上名单之列,可以要求DataFox创建一个。

DataFox可以让用户更容易地在数据库中添加更多的信息,同时输入嵌入在各种地方的表单。你也可以制作属于自己的数据库自己的数据区,把它作为进行投资时买卖的参考,当然这仅仅只能作为一个最基本的工具。以便你可以像使用salesforce一样使用它来进行投资,尽管这是一个基本的方式。

DataFox和 CBInsights都声称他们囊括了机器学习。

国内也有类似于以上网站的数据服务平台:

  因果树

因果树被认为是国内的CBInsights,是一家人工智能股权投融资服务平台。和CBInsights一样,因果树的数据可视化做的很好,信息呈现得非常简单直观,并且和CBInsights一样,因果树的数据量很大,也拥有人工智能算法。

因果树拥有完备的投资及企业信息库,拥有海量的企业运营数据、风险投资机构投资数据,并且拥有大量市场分析研报以及招股书、全球知识产权数据和日均覆盖7亿的用户上网行为数据。凭借业内独树一帜的人工智能算法,因果树形成了贯穿投融资领域“信息垂直搜索”、“行业/企业研究报告”和“一体化解决方案”三大环节的人工智能股权投融资服务体系。

因果树的数据全面覆盖下载量、用户数,新增用户量、活跃用户数用户留存能力等基本指标情况,市场行为数据颗粒度很小。并且可以深度解析产品的二级分类的流量情况和用户分布信息。深度分析企业产品运营数据,直达产品的任何环节和信息。

因果树可以实现跨屏维度的数据分析,通过识别设备(MobileAPP、MobileH5、PC Web)等数据并进行分析用户的使用习惯。

因果树具有专利数据呈现和专利分析功能,这在行业内是仅此一家的。因果树还可以提供产品维度的竞品列表,而不同于以往的网站只能显示公司维度的竞品列表。

值得注意的是,因果树通过智能运算和机器学习梳理了各大产业链,这在行业内是独树一帜的。

因果树产业链功能消费金融产业链截图(页面限制只截取了该产业链的一小部分,更多内容请访问https://www.innotree.cn)

因果树在移动端数据的数据量和准确性上具有很大优势。都说移动技术的发展正在极大地改变每一个行业、甚至每一个人的生活,这一样可以用在创投界。大数据的时代才刚刚来临,而移动互联网和移动设备产生数据的能力和潜力是难以预估的,最好的例子便是在2016年的双十一里,淘宝有83.62%的交易额来自移动端。对于想要掌握用户需求和习惯的创业者,以及希望发现有成长潜力的产品和创业者的VC们来说,这个时代或许会是一个前所未有的黄金时期。

二、       创投媒体

Thmsonreuters

汤森路透(Thomson Reuters)成立于2008年4月17日,是由加拿大汤姆森公司(The Thomson Corporation)与英国路透集团(ReutersGroup PLC)合并组成的商务和专业智能信息提供商。

主要为专业企业、金融机构和消费者提供财经信息服务,例如电子交易系统、企业管理系统和风险管理系统、桌面系统、新闻,以及为在法律、税务和会计、科学、医疗保健和媒体市场的专业人员提供智能信息及解决方案。

钛媒体

钛媒体是TMT(Tech\Media\Telecom)的谐音,起源于TMT行业。钛媒体又名TMTpost,是从事TMT领域的一家媒体。通过搭建基于互联网、移动端和线下活动的平台,汇聚创新力量,致力于服务TMT领域的创新创业人群,也为TMT领域投资者提供专业性和价值性的信息服务。

国内此类媒体还有虎嗅网、亿欧网、极客公园、投资界等等。

三、       科技银行

SVB

SVB 即硅谷银行是美国最大的风险银行,我国国内把专为高科技企业提供融资服务的银行机构定义为“科技银行”。在美国,它被称为风险银行,因为创新型高科技企业往往伴随高风险以及科技银行主要为风险投资及其投资对象———高科技企业提供金融服务。

科技银行不同于传统的商业银行。一是贷款客户不同;二是贷款依据不同:商业银行主要依据流动性、安全性和效益性“三性”原则发放贷款,科技银行则通常借助风险投资,构建风险管理架构。科技银行也不同于风险投资。风险投资一般以股权方式投资于高科技企业,参与企业的经营管理,并通过企业上市等方式退出。科技银行主要以债权的方式参与到企业中,从企业通过风险投资的再融资或者第三方的投资获得偿还。此外,在监管方面,科技银行接受银行监管机构的监管,需要符合《巴塞尔协议Ⅱ》中关于资本充足率的要求,而对风险投资的监管相对较少。

中关村银行

7月中开业的中关村银行和硅谷银行很类似,是一家科技银行。

中关村银行地处全国创新创业圣地的中关村,定位为“创业者的银行(Founders’ Bank)”,以服务“三创”(即创客、创投、创新型企业)为根本宗旨。

中关村银行将按照“伙伴共赢、场景融合、科技驱动”的思路,积极应用大数据、云计算、人工智能、区块链等前沿技术构建基础平台,形成机会发现、交易服务、大数据风控、智能投顾以及智能运营等智慧金融核心能力,打造开放、融合、共享的综合金融服务平台,致力建设成为场景化、智能化、平台化的生态型银行。

四、       其他一些有特色的工具软件

OwnYourVenture

OwnYourVenture是一个免费的股权模拟器, VC和创业者可以在输入相关数据后得出几轮投资后的股权价值分配情况。

AngelList

AngelList是一家专门连接早期创业企业和投资者的融资平台和社交网络。AngelList目前已经成为投资界非常具有影响力的沟通平台,其混合社交网络、沟通平台、众包平台等多种功能,让创业者可以接触到投资者,也逐渐成为投资者寻找投资项目的重要资源

AngelList为创业者提供相关法律文件,包括标准表哥、自动生成的交易文件、电子签名工具、管理媒体报道信息、生产PDF文件等。AngelList推出了互动性更强的演示文稿,更有利于创业者与投资者进行接触。AngelList在人才招募方面也帮了创业者不少忙,到目前为止,AngelList已经促成了上千次创业者与人才的推荐,让创业者更高效地找到更加合适的人才。

Seedsummit

Seedsummit通过提供给种子阶段投资者和初创公司从创始人协议到投资条款的文件,允许他们以快速,公平和负担得起的方式运营来帮助他们。这些文件通过让玩家达成一个共同的协议,有助于使国际市场的分散一致,并为创始人提供通用(或不使用)使用条款的可见性和透明度,以便能够做出更好的决策。如下图是Seedsummit网站截图,网站可提供创始人协议、顾问协议、IP转让、可转换票据和ASA等一系列标准化协议和条款。

 

quid

Quid是一个基于AI的可视化引擎,可以让用户绘制出复杂的概念。他们吸收了超过30万个新闻和博客资源,来自世界各地的专利申请,以及44,000家由VC资助的创业公司的信息。

Quid最开始看起来像是一个“发现科技的科技公司”,他们做的事情是这样:市场上涌入越来越多的科技公司,每家公司都将为市场带来一些全新的技术产品,而很多大企业和政府都需要及时了解这些新科技,甚至依靠这些新科技去发展自身的业务——比如,政府需要知道哪些新科技可以帮助自己更好的增强基础建设,大企业需要了解哪些新兴科技公司是潜在的可收购对象。Quid瞄准这一点,专心挖掘这部分的数据,负责做填补中间信息缺口的第三人。

1-Tracxn

比起数据库,Tracxn更像是创业公司界的Gartner,尽管他们提供了超过10万家公司的信息,如位置,创始年份,业务领域,资金,投资者和投资历史。但它的发现能力超出了基础范围:如果你搜索“人工智能”,它将会反馈6,815条结果;而加上“融资超过2000万美元”也只是将其缩小至724条。

相反,Tracxn可以根据需求提供超快速的搜索。你可以问一个具体的问题,他们会在3天内组织一个报告。他们在印度拥有超过100名研究人员,这些人一直在全球技术或咨询公司工作。不过要注意,他们的研究仅基于从互联网筛选的信息,所以不是特别让人大开眼界。但是,如果你想要一个快速的数据收集作为研究的起点,它们是快速而便宜的。此外,他们每月就某个特定模块部分发表16篇报告,这些报告都包含在订阅中。难怪传统咨询公司正在向着专业化和差异化的方向努力发展。


张禹博:因果树 行业分析师 致力于数据智能、数字经济等前沿产业研究,深耕于Fintech、智能投顾、企业服务、人工智能等多个细分领域。关注互联网及人工智能企业创新趋势以及传统企业的智能化、数字化转型发展趋势。

【关于因果财经】:“因果财经”为“财经网”与“因果树”联和打造的创新、创业全新资讯平台。“因果财经“致力于通过智能数据力量+财经媒体人的全新视角,寻找投资新锐人物、发现创业独角兽、解读投资逻辑,透视创投生态产业,为投资者/创业者/政府机构提供投资创业创新可以信赖的数据和分析的决策依据。

 【关于因果财经】:“因果财经”为“财经网”与“因果树”联合打造的创新、创业全新资讯平台。“因果财经“致力于通过智能数据力量+财经媒体人的全新视角,寻找投资新锐人物、发现创业独角兽、解读投资逻辑,透视创投生态产业,为投资者/创业者/政府机构提供投资创业创新可以信赖的数据和分析的决策依据。
来源:因果财经
作者:张禹博
VC,风险投资
张禹博 行业分析师

致力于数据智能、数字经济等前沿产业研究,深耕智能投顾、企业服务、人工智能等细分领域

知名分析师推荐

曹培坤
首席分析师

致力于移动互联网、电商领域研究与咨询,多年管理咨询、培训、互联网研究从业经验

张禹博
行业分析师

致力于数据智能、数字经济等前沿产业研究,深耕智能投顾、企业服务、人工智能等细分领域

陈倞
行业分析师

长期从事大数据产业研究工作。熟悉大数据产业规划,行业大数据解决方案的编写

王林卉
高级数据分析师

多年移动应用市场数据分析和研究经验,参与并主导调研36个TMT相关项目

门长晖
高级分析师

擅长:资本市场投融资并购研究、政府规划研究。成功支撑过多个IPO上市、定增、并购等