孵化器三十年之未来展望

曹培坤 2017-11-24 0
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未来孵化器将更好的落实“大众创业、万众创新”,激发社会活力,“让创业者在创造财富的过程中,更好地实现精神追求和自身价值”,从而推动中国向“创新经济、智慧经济”的成功转型升级!

一、未来孵化器的定位及与人工智能的结合

互联网和大数据时代下,孵化器由原来的1.0 时代(以提供物理空间、硬件设施等收租金的物业型服务为主),逐步过渡到2.0 时代(以提供生态梳理、价值挖掘等投资型的服务为主)。在未来人工智能时代,孵化器将进入3.0 时代,即为资本和产业提供全方位的动态匹配与动态支持的智能化服务为主。

3.0时代孵化器里所有的项目、投资人、生态架构里的要素要能够实现:动态评估、智能匹配、数字跟踪。而不再只是单一的用传统线下方式进行广度与效能都有限的人工撮合;彻底打破线下的地理半径、相关从业人员的知识半径等诸多局限。

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随着人工智能数据基础和技术环境的成熟,数据在人工智能技术的支撑下开始产生真正的商业价值,人工智能的发展如同互联网要素一样,会渗透到各个行业领域。孵化器也不例外,不是所有的创业孵育机构都要在第一时间变成以孵化人工智能为主,而是新时代下孵化器必须要利用好人工智能来建立和加强自己的核心竞争力、更好的实现其社会效益和经济价值。

人工智能在金融领域尤其是创业孵育方面的应用主要包括:金融智能搜索、智能投顾、自动生成报告、征信辅助等,这一切都可以总结为基于知识图谱和机器学习的深度洞察。目前人工智能机器人在股权投资标的甄选推荐效率上,计算一分钟产出的数据量相当于一个成熟的分析师40 小时的工作量,在认知程度上相当于有3-4 年投资经验的投资经理水平;有数据显示在B 轮之前的融资项目中,人工智能股权投资机器人预测准确率已达到30%,高于传统投资机构12.2%的预测准确率。

二、未来孵化器应具备的功能:智能平台+知识型服务+云监控

(一)智能平台

智能平台是指每一个孵化器自己都是一个小型的智能平台,需要能够对早期孵育企业和项目进行智能筛选、知识产权成果转化数据分析与跟踪评估;智能匹配投资方、客观真实的做投前尽职调查、细分赛道估值区间的对比、风险提示等。

在创业浪潮之下每天都诞生数以万计的创业公司和项目,这些初创公司和项目团队就像新生儿一样需要由孵育机构进行快速智能化的全面体检,把好第一道关。这一套智能化测评体系应该包含两个方面:

第一是对创业团队核心人员的测评,创始人团队是早期投资机构最看重的要素之一,对其测评包括技能、教育背景、工作经验、行为能力、工作动机、习惯、性格、价值观、个人特质、行为喜好、自我认知、管理风格等关键点,旨在预测与评价核心团队的创新能力、管理岗位胜任度;鉴于创业者数量庞大、工作繁忙,因此通过线上智能化的方式快速完成测评并形成专业的评测报告和指导意见,可以更好地帮助早期创业公司搭建团队。

第二是企业运营测评,针对创业公司所在行业背景与现状、细分赛道发展状况与趋势,对创业公司本身的风险要素(工商注册、知识产权、相关政策、财务与法务信息等)、产品基本指标(PV、UV、DAU、下载量、用户画像等)和商业模式做深入分析,选取细分赛道内的竞品并针对运营层和用户表现层数据做年度跟踪对比分析。未来孵化器可以据此制定出科学完善的企业入孵甄选评价体系,将宝贵的资源匹配给优质、高成长性的创业公司和项目,有助于创业者更准确地认知自我、分析竞品、了解所在行业趋势,找到对应投资方。

以投资方智能匹配为例,需要监测分析各家投资机构的投资频率、金额、轮次、行业、产业链、地区、声誉、联合投资方、接盘方、回报周期、平均收益、所投项目的估值变化等数据指标,构建孵育项目相关投资机构的投资关系与布局整体视图。从而为优质项目匹配适合的投资方。

(二)知识型服务

知识型服务是指投资方选择某个产业链环节、某个细分行业、某个公司或项目,以及甄别创业方向好坏等不再是仅仅依靠人为主观判断做最终决策,而是要依靠整个一、二级市场背后一整套完整的数据和知识逻辑做支撑。目前出现的创业盲目、投资盲目、投融资效率低下、资源配置效率低下以及政府引导决策风险较大等现象都是由于知识边界的有限性造成的。因此亟需利用智能的知识图谱、投融资市场云地图、股权资产智能评估与监控来打破这种个人知识的局限性和低效性,让创业与投资变的更客观、更全面、更精准、更高效。

股权投融资市场的云地图需要架构完整的行业赛道体系和产业链全环节、整合数十万家TMT 企业运营数据、上万家投资机构数据、百万份研报信息、全球知识产权数据,同时梳理出细分行业、产业链上中下游环节、企业、资本、产品和用户群等各个主体间的关系。在此基础上,利用数据挖掘、建模和机器学习等技术手段洞悉国内外一、二级投资市场脉搏、评估企业优劣、预测发展趋势。

最基本的知识型服务就是基于大数据和人工智能对大批量的创业项目(主要是互联网创新项目)进行区间估值以及有针对性的推荐,除了挖掘潜力企业,智能计算机算法也可通过检测信息,预警并披露出潜在风险企业,即让适合的投资机构及时发现好项目并有一个相对客观的估值区间作为对比参考依据,同时也为深入尽调提供累积的数据依据,将解决目前早期创投的核心痛点。

除此之外,知识型服务也包括吸纳更多第三方股权投融资、媒体推广、后勤(法律、财务、人事)方面的人才进来,在创投对接、产品/股权众筹、媒体/自媒体推广、法律、财务、人事等方面给企业以更直接、更有力的扶持和推动,同时这些增值服务也可转化为企业的股权。

(三)云监控

云监控是指基于云、大数据流和机器模型持续动态跟踪和评估每一个创业项目,包括梳理竞合关系、匹配资本、相关推荐、合理估值、促进成果转化和反哺市场。

云监控的目的是要能够实时解答创业者、科研院所、实体企业、金融服务机构、园区政府等一系列的实际问题。例如某项知识产权可以应用到哪些企业?目前哪些团队在做同类项目?某企业可以转型发展什么方向?某项目适合哪些投资机构?应该优先引入和扶持哪些产业和企业?早期创新型企业如何征信?这些问题都需要建立在打通一、二级市场投融资数据、行业与产业链数据、全球知识产权数据、企业及个人间参控股数据的基础上,长期监控、建立模型,通过机器学习在海量数据中产生洞察。为科研院所快速准确的找到科技成果转化路径;为企业发掘潜在竞合方、投资方、颠覆可能性和新的战略增长点;为金融服务机构提供真实的征信数据基础;为政府提供全面观测视角和决策依据。

从初创公司发展成大中型公司以及发展到上市公司的过程中,始终都需要有一个连贯的跟踪曲线,能够清晰的看到一家企业完整的成长路径以及成长过程当中任何一点动态变化。上市并不是创业公司孵育的必然选择和终点,作为中国重要的投资主体,这些优秀的成长起来的大型公司又可以在其所处的整个产业生态链条中通过投资并购等各种方式再反哺孵化器里的初创天使轮、A 轮等阶段的公司,彻底形成产业链和孵育资本流动的闭环。

未来孵化器根据上市公司的产业链布局和战略发展中的投资并购需求,基于一、二级投融资市场数据,按照一定的轮次阶段、市场板块、行业、产业链、地区等针对性的为上市公司和产业资本提供标的清单,并根据后者的需求对特定标的项目进行智能数据评估。基于创业项目所在产业链的整体监控、分析预测与上下游对接,才能够打造出“创新—孵化—产业化—再创新”完整路径的高效孵育运营模式。

未来全国范围的孵化器也需要整体监测与评估、全盘统筹、地区间对比,在入驻企业综合竞争力、受资本圈追捧程度、媒体关注度、创业资源、带动就业、培训辅导、创新性及辐射地域等维度对全国(或地区)的孵化器进行评估。政府相关部门可以据此整体掌握全国或本地区孵化器整体上创造的社会效益和经济效益,包括服务企业成活率和成长幅度、带动就业情况、自主知识产权和产品创新情况等,有针对性的制定扶持政策、进行资源调配、降低创业风险和创业成本。

因此未来孵化器将更好的落实“大众创业、万众创新”,激发社会活力,“让创业者在创造财富的过程中,更好地实现精神追求和自身价值”,从而推动中国向“创新经济、智慧经济”的成功转型升级!

曹培坤:因果树首席分析师。

致力于移动互联网、ICT、TMT尤其是电商领域研究与咨询,包括电商、电商产业园、电商流通领域,对传统企业互联网转型、“互联网+电信”等领域有丰富的从业、咨询经验及深入研究。

【关于因果财经】:“因果财经”为“财经网”与“因果树”联和打造的创新、创业全新资讯平台。“因果财经“致力于通过智能数据力量+财经媒体人的全新视角,寻找投资新锐人物、发现创业独角兽、解读投资逻辑,透视创投生态产业,为投资者/创业者/政府机构提供投资创业创新可以信赖的数据和分析的决策依据。

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来源:因果财经
作者:曹培坤
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曹培坤 首席分析师

致力于移动互联网、电商领域研究与咨询,多年管理咨询、培训、互联网研究从业经验

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